Покупка золота - способ сохранить деньги или приумножить их?

В нынешних условиях колебания валютных курсов, возникает вопрос - как сохранить деньги? Принято считать, что это лучше делать в банковских металлах, то есть в золоте.

Золото - драгоценный металл, которому свойственна однородность, делимость, сохраняемость. При всем своем небольшом объеме и массе золото имеет большую стоимость, что делает его наиболее подходящим в роли денег. И несмотря на то, что золотые монеты уже давно не обращаются ни в одной стране мира, покупка золота стала достаточно распространенным способом инвестирования. За последние пять лет цена на золото выросла почти в четыре раза, причем ни одна валюта мира не выросла настолько. Прежде всего, это связано с высоким уровнем инфляции в мире. Ведь золото воспринимается инвесторами как страховка от инфляционных рисков, а это значит, что при росте инфляции золота покупается больше, что, в свою очередь, влияет на его стоимость.

Од нако на цену золота влияет не только инфляция, но и много других факторов. К падению стоимости металла может привести укрепление доллара, падение цен на нефть, углубление стагнации американской экономики и многое другое. Если коротко - цены на золото и курс доллара обычно движутся в противоположных направлениях, так как трейдеры покупают золото, чтобы уйти в «тихую гавань» в период ослабления доллара. То есть если «проседает» доллар, то «поднимается» золото, и наоборот.

В этой статье мы предлагаем разобраться в преимуществах и рисках вложений в драгоценные металлы, а именно в банковское золото. Прежде всего, следует рассмотреть правовую сторону осуществления купли-продажи золота.

Так, п. 11 и п. 12 ст. 3 Закона о банках и банковской деятельности предусмотрено, что банки могут осуществлять в Украине и за рубежом покупку и продажу банковских металлов, привлекать и размещать драгоценные металлы (в том числе и банковские металлы) на счета и вклады, а также осуществлять другие операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой. Эти операции осуществляются в денежных единицах, находящихся в обращении на территории Украины, согласно порядку, установленному НБУ.

Кроме того, банки занимаются этими операциями в пределах, определенных их уставами.

Виды операций с банковскими металлами

Операции с банковскими металлами на валютном рынке Украины и на международных рынках банки вправе осуществлять только при наличии банковской лицензии и при условии получения письменного разрешения НБУ (п. 2.3 Постановления N 275).

Осуществление операций с банковскими металлами регулируется Положением N 325. Так, п 1. гл. 2 этого Положения установлено, что уполномоченные банки с письменного разрешения НБУ на осуществление операций с валютными ценностями в части проведения операций с банковскими металлами на валютном рынке Украины и с учетом требований настоящего Положения имеют право осуществлять следующие виды операций с банковскими металлами:

- открытие корреспондентских счетов в банковских металлах в других уполномоченных банках, в НБУ и проведение операций с ними;

- открытие и ведение корреспондентских счетов в банковских металлах других уполномоченных банков; открытие и ведение текущих и вкладных (депозитных) счетов клиентов в банковских металлах;

- купля-продажа банковских металлов за гривни; привлечение банковских металлов на вклады (депозиты) клиентов (кроме банков); привлечение и размещение межбанковских депозитов в банковских металлах;

- предоставление и получение межбанковских кредитов в банковских металлах;

- предоставление кредитов в банковских металлах резидентам (юридическим лицам и физическим лицам - субъектам предпринимательской деятельности);

- предоставление и получение банковских металлов в залог;

- ответственное хранение банковских металлов в НБУ (Государственная казна Украины), в других уполномоченных банках, в собственном хранилище; перевозка банковских металлов;

- обмен слитков (слитка) банковского металла на слитки (слиток) этого же металла меньшей (большей) массы (общая масса банковского металла остается неизменной);

конвертация одного банковского металла в другой. Уполномоченные банки осуществляют операции с физической поставкой банковских металлов при условии наличия сертификата качества этих металлов.

Нюансы осуществления операций с
банковскими металлами

В пункте 3 гл. 4 Положения 325 отмечено, что уполномоченные банки на межбанковском валютном рынке Украины (МВРУ) продают за гривни банковские металлы:

- с физической поставкой или без нее - другим уполномоченным банкам, промышленным потребителям и физическим лицам;

- без физической поставки - юридическим лицам-резидентам (кроме уполномоченных банков и промышленных потребителей). Продажа банковских металлов резиденту - юридическому лицу (физическому лицу - субъекту предпринимательской деятельности), осуществляется при условии представления им в уполномоченный банк заявления о покупке определенного количества банковских металлов.

Промышленный потребитель подает в уполномоченный банк также копию лицензии, выданной соответствующим органом лицензирования, которая должна быть заверена подписью руководителя или заместителя руководителя и оттиском печати промышленного потребителя. Эта копия направляется в обслуживающий банк один раз, хранится в деле клиента и в течение срока действия лицензии является основанием для дальнейших операций с банковскими металлами, проводимых через этот банк.

Банковские металлы, купленные уполномоченными банками на МВРУ без физической поставки по поручениям и за счет средств юридических лиц-резидентов (кроме банков) и физических лиц - субъектов предпринимательской деятельности, могут быть получены с физической поставкой только промышленными потребителями с их текущих счетов в банковских металлах, при условии, что такая возможность предусмотрена в договорах на осуществление расчетнокассового обслуживания, заключенных уполномоченными банками с этими промышленными потребителями.

Между уполномоченными банками операции купли-продажи банковских металлов за гривни проводятся по свободному договорному курсу покупки и продажи без ограничения размера маржи между курсами покупки и продажи и комиссионного вознаграждения. Во время проведения операций по купле-продаже банковских металлов комиссионное вознаграждение от клиентов получают в гривнях.

В течение рабочего дня уполномоченный банк может продать одному физическому лицу-резиденту без его идентификации банковских металлов с физической поставкой на сумму, не превышающую 50 000 гривень (п. 2 гл. 4 Положения 325).

У касс уполномоченных банков, согласно Положению N 325, в обозримом клиентами месте размещается следующая информация (п. 1 гл. 6 Положения N 325):

- копия приказа (распоряжения) по банку об установлении курсов покупки и продажи банковских металлов;

- перечень операций с банковскими металлами, которые осуществляет касса;

- выписка из приказа об установлении тарифов комиссионного вознаграждения за совершенные кассой операции с банковскими металлами, заверенная подписью руководителя банка и оттиском печати банка. Уполномоченные банки во время осуществления операций купли-продажи банковских металлов должны обеспечить свободный доступ клиентов к информации об этих металлах, в частности об их ассортименте.

Прием и оценку банковских металлов осуществляет эксперт (кассир-эксперт) по банковским металлам. Операции купли-продажи банковских металлов с физическими лицами-резидентами осуществляются за наличные гривни.

С физическими лицами-нерезидентами эти операции осуществляются за наличную иностранную валюту 1-й группы Классификатора иностранных валют, то есть за доллары США, евро и т.д. Во время осуществления этих операций используется кросс-курс, определенный соотношением официального (учетного) курса банковских металлов и официального курса гривни и соответствующих иностранных валют, которые установлены НБУ на день проведения операции.

Документальное оформление операций по розничной торговле банковскими металлами осуществляется согласно Инструкции N 368.

Способы инвестирования в драгметаллы

На данный момент около 40 банков Украины, которые, в соответствии с Постановлением 275, имеют соответствующие лицензии НБУ и Минфина, предлагают свои услуги по купле-продаже банковских металлов. Практически все эти банки предлагают к реализации банковское золото в слитках от до граммов.

Покупка золота в слитках как инвестиция - дело весьма хлопотное и влечет за собой ряд сложностей, таких, как поиск надежного места хранения, проблемы с последующей продажей, поскольку не все банки покупают золото обратно, вдобавок к тому, банки не покупают слитки других банков.

Для того чтобы окупить все затраты, нужно покупать золото в довольно больших объемах. Поэтому, кроме купли-продажи золота через кассы, банки еще предлагают открытие текущих и депозитных счетов в металлах, так называемых металлических счетов и металлических вкладов. Разберемся, чем они отличаются друг от друга.

«Металлический» счет позволяет хранить безналичный металл в банке, дает возможность докупать и продавать его, не теряя на марже между курсами покупки и продажи наличного металла.

«Металлический» вклад (депозит) позволяет хранить безналичный металл в банке, дает возможность получать на него процентный доход, который начисляется в эквиваленте веса драгметалла. Этот вид вклада позволяет избежать потерь на марже между курсами покупки и продажи наличного металла.

«Металлические» депозиты позволяют не только зарабатывать (терять) на колебаниях котировок драгметаллов, но и приносят процентный доход. На данный момент процентные ставки по депозитам в банковских металлах колеблются в пределах от 1 до %. Так, самая высокая процентная ставка установлена банком «Хрещатик»- 3 - 7 %, самая низкая - «Брокбизнесбанк» - 1%.

Для открытия «металлического» вклада клиент должен открыть специальный счет в банке, внести в кассу банка определенную сумму в гривнях, которая будет конвертирована по курсу НБУ и зачислена как вклад в драгметалле. При закрытии счета осуществляется обратная операция. Особенность таких операций состоит в том, что фактически золото не покупается, нет расходов на его изготовление, доставку и растаможивание. Остается только зарабатывать (терять) на изменении металла в цене.

Открытие «металлического» счета позволяет клиенту в любой момент его пополнить или «снять» с него все, то есть оперативно управлять своими инвестициями.

Следует также отметить, что для инвестирования в драгоценные металлы, в первую очередь, необходимо располагать информацией о ценовых прогнозах аналитиков на рынках драгоценных металлов, рынках валют, информацией о состоянии экономики в ведущих мировых странах.

На протяжении последних лет, если брать годичные периоды, наблюдался рост цены практически на все металлы. Так, если рассмотреть динамику официальной цены на золото, установленной НБУ (рисунок), то можно сказать, что за последние пять лет она выросла более чем в четыре раза, причем существенное ее увеличение приходится на период с 2008 по 2010 гг., а именно - на период мирового экономического кризиса. Это еще раз подтверждает неразрывную связь цен на золото и уровня инфляции.

С Рисунком можно ознакомиться: раздел "Справочники", подраздел "Приложения к документам", папка "Консультации".

Напомним, что курс НБУ устанавливается в соответствии с ценой золота на Лондонской бирже по состоянию за предыдущий день. Для этого долларовая котировка золота умножается на официальный курс доллара НБУ. Эти данные всегда можно увидеть на сайте Нацбанка (www.bank.gov.ua).

Помимо этого, каждый банк устанавливает свою цену на золото, которая также меняется со временем. Рассмотрим динамику цен купли-продажи золота в 2010 году на примере ПриватБанка (таблица).

Из таблицы следует, что цена на золото постоянно возрастала, причем как на продажу, так и на обратный откуп. Следует также отметить, что уровень маржи за указанный период уменьшался, что сделало банк более привлекательным для потенциальных клиентов.

По мнению финансовых экспертов, покупать золотые слитки для инвестиций нужно объемом не менее 0,5 кг, только тогда можно окупить сопутствующие затраты и получить ощутимую прибыль. А значит, вложить в это счастье на данный момент нужно не менее 150 тыс. грн.

Также следует понимать, что инвестиции в драгоценные металлы - долгосрочные. Правда, если вы разбираетесь в рынке драгоценных металлов, то можете осуществлять операции купли-продажи банковских металлов на короткие периоды, зарабатывая на колебаниях цен.

Если же вы определились, каким образом будете осуществлять инвестиции в банковское золото, то следует учесть основные проблемы, которые при этом могут у вас возникнуть.

Из 40 банков, имеющих лицензию на торговлю банковскими металлами, только 22 поддерживают двухсторонние котировки одновременно на покупку и продажу золота, то есть как продают, так и покупают его. При этом некоторые банки не откупают обратно слитки большого номинала по 500 и 1000 граммов.

Из этого следует, что продать золото обратно, по истечении определенного времени, может быть достаточно затруднительно, потому что:

во-первых, не все банки принимают золото других банков, хотя это не воспрещается ни одним нормативным актом, а главным условием обратного откупа является соответствие золотых слитков мировым стандартам и аффинированность (очистка) на признанных аффинажных заводах мира;

во-вторых, при обратном откупе банк может предложить очень низкую цену, а продажа этого же золота в другом банке потребует дополнительной комиссии. Кстати, уровень маржи, который устанавливается банками, законом не регламентирован, купля-продажа банковских металлов осуществляется по свободному договорному курсу.

Также на рынке существуют некоторые банки, которые придерживаются неадекватного уровня маржи между курсом покупки и продажи 1 грамма золота. Так, по состоянию на 5 августа рекордный объем маржи был зафиксирован в «БГ Банке» - банк продавал золото в среднем по 420 грн за грамм, а выкупал - по 230 грн за грамм.

Не лучшие условия предлагали «УПБ», «Укрэксимбанк» и «Родовидбанк». Половина банков вообще не придерживается постоянной маржи между курсом покупки и курсом продажи золота. Зачастую это связанно с рисками при работе с наличными слитками. Все это отталкивает потенциальных покупателей золота.

Для нынешнего кризисного времени также характерно банкротство банков, что может стать еще одной проблемой для покупателей золота. Минимальными при этом будут потери в случае, если приобретенное золото не хранилось на банковском депозите.

Наиболее выгодные условия купли-продажи банковского золота на нынешний момент предлагают такие банки, как «Хрещатик» (продажа - 306,9 грн , откуп - 298,8 грн), «УАВ Банк» (продажа - 308,8 грн, откуп - 300 грн), «Правекс-банк» (продажа - 306 грн, откуп - 285,5 грн), «Базис» (продажа - 309,5 грн, откуп - 300 грн). Эти банки придерживаются маржи между курсом покупки и курсом продажи золота в размере 2 - 3 %. Ценовая стратегия названных банков на рынке золота последовательна и привлекательна для покупателей.

Таким образом, каждый для себя выбирает, каким образом хранить деньги, мы же рекомендуем понимать, что покупка и продажа золота (в частности, открытие «металлического» депозита) - это всего лишь один из инструментов сохранения денег (не самый выгодный, но один из самых надежных).

Список использованных документов

Закон о банках и банковской деятельности - Закон Украины от 20.03.1991 г. N 872-ХП «О банках и банковской деятельности»

Инструкция N 368 - Инструкция по организации эмиссионно-кассовой работы в учреждениях банков Украины, утвержденная постановлением НБУ от 15.09.1998 г. N 368

Классификатор иностранных валют - Классификатор иностранных валют, утвержденный постановлением НБУ от 04.02.1998 г. N 34, в редакции от 02.10.2002 г. N 378

Положение N 325 - Положение об осуществлении уполномоченными банками операций с банковскими металлами, утвержденное постановлением НБУ от 06.08.2003 г. N 325

Постановление N 275 - Постановление НБУ от 17.07.2001 г. N 275 «Об утверждении Положения о порядке выдачи банкам банковских лицензий, письменных разрешений и лицензий на осуществление отдельных операций»

“Экспресс анализ законодательных и нормативных актов”, N 36-37 (766-767),
6 сентября 2010 г.
Подписной индекс 40783