НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК УКРАИНЫ

ПОСТАНОВЛЕНИЕ
от 26 декабря 1996 года N 333

Зарегистрировано
в Министерстве юстиции Украины
от 31.12.96 г. под N 409

( Положение утратило силу на основании Постановления Нацбанка
N 204 от 29.05.2001 )

Положение
о порядке поддержки Национальным банком
Украины ликвидности банковской системы через
операции "РЕПО" покупки/продажи
государственных ценных бумаг

В соответствии с Законами Украины "О банках и банковской деятельности", "О ценных бумагах и фондовой бирже" и в целях поддержки необходимой ликвидности банковской системы, стимулирования развития фондового рынка государственных ценных бумаг Национальный банк Украины в качестве одного из инструментов по выпуску в обращение и изъятию из обращения денежных средств использует операции РЕПО

1. Общие положения

1. Операция РЕПО - это операция с ценными бумагами, которая состоит из двух частей и при которой заключается единое генеральное соглашение между участниками рынка (Национальным банком Украины и коммерческими банками) о продаже/покупке государственных ценных бумаг на определенный срок с обязательством обратной продажи/покупки в назначенный срок или по требованию одной из сторон по заранее обусловленной цене.

2. Для целей настоящего Положения используются следующие определения:

- уведомление-подтверждение - это документ, удостоверяющий договоренность сторон относительно условий, срока и суммы осуществления операции РЕПО;

- дата покупки - это дата начала конкретной операции РЕПО, указанной в соглашении, по которой государственные ценные бумаги, являющиеся предметом данной операции, передаются в момент покупки покупателю;

- цена покупки - в отношении конкретной операции РЕПО это сумма, которая уплачивается покупателем на дату покупки в обмен на поставку продавцом государственных ценных бумаг, являющихся предметом операции РЕПО;

- дата обратной покупки - это дата окончания срока операции РЕПО, на которую ценные бумаги, являющиеся предметом такой операции РЕПО, подлежат обратной продаже по цене обратной покупки, установленной на момент начала операции РЕПО;

- цена обратной покупки - в отношении конкретной операции РЕПО это сумма, которая уплачивается продавцом в день обратной покупки в обмен на возврат соответствующих ценных бумаг покупателем;

- дата прекращения действия соглашения - это день, в который прекращаются все операции РЕПО между сторонами заключенного соглашения.

3. Использование Национальным банком Украины государственных ценных бумаг, находящихся в его портфеле, для операций РЕПО осуществляется через "прямое РЕПО" - покупка у коммерческого банка государственных ценных бумаг и "обратное РЕПО" - обязательная продажа государственных ценных бумаг.

4. В ситуации, когда в пределах обозначенных основных монетарных параметров банковская система нуждается в повышении ликвидности коммерческих банков, Национальный банк Украины осуществляет операции "прямого РЕПО" и на основании генерального соглашения покупает у коммерческого банка государственные ценные бумаги на соответствующий период с обязательным условием обратного их выкупа этим коммерческим банком в установленный срок.

5. В случае накопления избыточной ликвидности банковской системы, роста денежной массы значительно более высокими темпами, нежели предусматривалось, Национальный банк Украины может продать коммерческим банкам через механизм "обратного РЕПО" государственные ценные бумаги, находящиеся в его портфеле, на соответствующий период, при условии выкупа их у коммерческого банка в установленный срок.

6. Место проведения операции РЕПО - внебиржевой рынок. Участниками операции РЕПО при этом могут быть Национальный банк Украины и коммерческие банки, которые имеют лицензию на осуществление операций с государственными ценными бумагами. Иные ограничения на участие в операциях РЕПО не устанавливаются.

II. Роль и функции Национального банка Украины в
осуществлении операций РЕПО

7. Оценив ситуацию на денежно-кредитном рынке и проанализировав ликвидность коммерческих банков, Совет по оперативному регулированию денежно-кредитного рынка может предложить эмиссионно-кредитному департаменту осуществить в соответствующем периоде операции "прямого" или "обратного РЕПО" на определенную сумму и соответствующий срок.

8. Национальный банк Украины проводит операции РЕПО с целью сглаживания колебаний ликвидных средств в банковской системе.

9. Для осуществления операций с государственными ценными бумагами через механизм РЕПО Национальный банк Украины должен владеть соответствующим портфелем государственных ценных бумаг.

10. Национальный банк Украины может осуществлять операции РЕПО покупки/продажи государственных ценных бумаг как путем непосредственной договоренности с коммерческими банками, так и путем проведения тендера заявок коммерческих банков на участие в операциях РЕПО.

11. В случае принятия решения о проведении тендера на участие в операциях РЕПО Национальный банк Украины через свои областные управления не позднее чем через неделю дает сообщение о проведении такого тендера с назначением срока операции РЕПО и условий его проведения.

12. Коммерческие банки - потенциальные участники тендера подают заявку на участие в тендере операций РЕПО, в которой предлагают свои условия относительно цены покупки/продажи и обратной цены продажи/покупки государственных ценных бумаг.

13. В тендере операций РЕПО покупки/продажи государственных ценных бумаг, когда Национальный банк Украины выступает покупателем/продавцом, заявки удовлетворяются исходя из необходимости поддержки ликвидной деятельности конкретных коммерческих банков, а также заинтересованности Национального банка Украины во владении определенным портфелем государственных ценных бумаг с целью поддержки необходимых пропорций в денежном обращении.

14. После окончания тендера операций РЕПО Национальный банк Украины на следующий рабочий день направляет коммерческому банку, выигравшему тендер, уведомление-подтверждение о намерении заключить соглашение на осуществление операции РЕПО.

15. В случае, если Совет по оперативному регулированию денежно-кредитного рынка предложит эмиссионно-кредитному департаменту осуществить операции РЕПО путем непосредственной договоренности с коммерческими банками, работники отдела рефинансирования коммерческих банков связываются с потенциальными контрагентами (коммерческими банками) и выбирают участников рынка, которые котируют наивысшие цены, имеют в своем портфеле соответствующие ценные бумаги и соглашаются на участие в операции РЕПО на соответствующий срок.

III. Порядок осуществления операций РЕПО

16. В зависимости от срока действия операции РЕПО на внебиржевом рынке используются следующие виды операций:

- ночное РЕПО (срок действия один день, процентная ставка является фиксированной на весь срок проведения операции);

- открытое РЕПО (срок операции в соглашении не определяется, каждая из сторон соглашения может требовать выполнения операции РЕПО в любое время, но с обязательным уведомлением о завершении этого соглашения. Процентная ставка не является фиксированной и пересчитывается каждый раз);

- срочное РЕПО (срок операции четко определен, процентная ставка является постоянной на протяжении всей операции РЕПО).

17. В случае достижения согласия о проведении операции РЕПО между ее участниками заключается договор, основными условиями которого должны быть:

- срок договора,

- фиксация цены государственных ценных бумаг "прямого РЕПО" и "обратного РЕПО",

- конкретный перечень ценных бумаг, принимающих участие в операциях РЕПО,

- обязательство продать государственные ценные бумаги с обратным выкупом должно корреспондироваться с обязательством выкупить эти государственные ценные бумаги с обратной продажей,

- порядок установления маржи или процентного дохода.

18. В случае заключения соглашения по операции РЕПО необходимо констатировать обратный выкуп только тех государственных ценных бумаг,которые принимали участие в первой части операции или являются идентичными по своим признакам качества и количества, в соглашении необходим перечень таких признаков.

19. В качестве обязательного условия заключения соглашения РЕПО с целью минимизации кредитного риска государственные ценные бумаги, купленные с использованием операций РЕПО, должны перечисляться через депозитарий на счет покупателя государственных ценных бумаг с изменением права собственности.

20. При определении цены продажи государственных ценных бумаг и цены их обратного выкупа участники соглашения операции РЕПО руководствуются следующим:

- цена в первой части операции РЕПО может определяться исходя из средневзвешенной цены того аукциона, на котором были приобретены государственные ценные бумаги, являющиеся предметом соглашения;

- цена во второй части операции РЕПО является предметом торгов и устанавливается в результате взаимного согласия сторон, что фиксируется в договоре операции РЕПО.

21. Разница между ценой продажи/покупки и ценой обратной продажи/покупки является процентным доходом, который получает сторона, выступающая покупателем в первой части операции РЕПО.

22. Процентный доход, который может быть получен от инвестирования средств по соглашению РЕПО, определяется по следующей формуле:

23. Учет, перемещение и хранение государственных ценных бумаг, являющихся предметом договора операции РЕПО, осуществляются в соответствии с Положением о порядке бухгалтерского и депозитарного учета, размещения, обращения, уплаты процентов и погашения облигаций внутреннего государственного займа в банковских учреждениях.

IV. Контроль и гарантии осуществления операции РЕПО

24. После подписания договора на осуществление операции РЕПО банкпродавец на дату покупки и на дату обратной покупки представляет депо-уведомление в депозитарий Национального банка Украины об изменении права собственности на государственные ценные бумаги.

25. С целью обеспечения обязательств об обратном выкупе государственных ценных бумаг Национальный банк Украины - покупатель в первой части операции РЕПО - получает гарантийный взнос, исходя из рыночной оценки государственных ценных бумаг, являющихся объектом операции РЕПО.

26. Гарантийный взнос является защитой от потенциальных убытков в случае резких колебаний цен на государственные ценные бумаги. Сумма гарантийного взноса зависит от срока заключенного соглашения по операции РЕПО, типа государственных ценных бумаг, являющихся предметом соглашения, и суммы ожидаемого дохода по этим ценным бумагам.

27. В случае резкого снижения цен на ценные бумаги, по которым заключено соглашение РЕПО, продавец ценных бумаг (заемщик) должен дополнительно перечислить средства или оформить залог для большей гарантии выполнения обязательств. Предельное значение снижения цен на государственные ценные бумаги определяется в договоре об операции РЕПО.

28. В случае задержки уплаты цены покупки в операции РЕПО изменения не вносятся, в том числе изменения покупки и обратной покупки, даже если ценные бумаги не были перечислены продавцом из-за задержки платежа. В этом случае покупатель должен уплатить в дополнение к цене покупки проценты за просрочку, причем без напоминания или судебного принуждения. Сумма процентов устанавливается в момент подписания соглашения.

29. В случае задержки перечисления государственных ценных бумаг, являющихся предметом операции РЕПО, в такую операцию РЕПО изменения не вносятся, в том числе изменения цены покупки и обратной покупки, даже если цена покупки не уплачивается покупателем в срок из-за задержки перечисления ценных бумаг. Но в случае, если цена покупки была уплачена продавцу, продавец обязан в дополнение к перечислению ценных бумаг уплатить проценты за просрочку без напоминания или судебного принуждения. Сумма процентов устанавливается в момент подписания соглашения.

30. В случае задержки уплаты цены обратной покупки последняя подлежит пересчету, исходя из того, что операция РЕПО все же должна завершиться на дату фактической уплаты цены обратной покупки, даже если ценные бумаги не были перечислены покупателем из-за задержки платежа. В любом случае продавец обязуется уплатить в дополнение к цене обратной покупки проценты за просрочку без предварительного напоминания и судебного принуждения. Сумма процентов устанавливается в момент подписания соглашения.

31. В случае задержки покупателем перечисления ценных бумаг, являющихся предметом операции РЕПО, а также неуплаты цены обратной покупки в срок из-за неспособности покупателя возвратить такие ценные бумаги, цена обратной покупки не изменяется, а в день фактического возврата соответствующих ценных бумаг первоначальный продавец обязан уплатить только установленную в начале операции цену обратной покупки. В случае задержки перечисления покупателем ценных бумаг, являющихся предметом операции РЕПО, при уплате цены обратной покупки покупатель обязан в дополнение к возврату ценных бумаг уплатить проценты за просрочку платежа.

32. В случае если одна из сторон договора операции РЕПО не осуществляет обратную покупку государственных ценных бумаг в определенный договором срок из-за отсутствия средств, она утрачивает право владения этими ценными бумагами, и гарантийный взнос, имевший место по соглашению, при этом не возвращается.